Werd de kar in het begin van het jaar vooral getrokken door Europa, in het tweede maar vooral in het derde kwartaal nam Amerika het stokje weer over. Europese beleggers merkten hier helaas wat minder van dan Amerikaanse doordat de dollar fors minder waard was geworden. Toch staan de meeste gemengde portefeuilles inmiddels weer in de plus.
Opvallend is wel dat bij veel vermogensbeheerders het gewicht in Europese beleggingen wat zwaarder is geworden ten koste van Amerikaanse beleggingen. Dit wordt niet zozeer ingegeven door kansen die Europese beleggingen bieden, maar meer vanuit defensief oogpunt. Amerika is toch wat minder veilig en voorspelbaar geworden.
Om inzicht te geven in de rendementen van verschillende risicoprofielen volgen wij de prestaties van een selectie wereldwijd gespreide, liquide multi-asset beleggingsfondsen. Deze portefeuilles worden beheerd door gerenommeerde nationale en internationale fondshuizen. We onderscheiden vier risicoprofielen: defensief, gematigd defensief, gematigd offensief en offensief.
Binnen elk profiel maken we een best-of-class selectie, waarbij we de vijf best presterende fondsen kiezen. Van deze selectie nemen we het gemiddelde. De beoordeling is gebaseerd op de volgende vijf criteria:
Een fonds telt alleen mee als best-of-class wanneer het in minimaal twee categorieën in de top vijf eindigt. Onderstaand treft u de resultaten aan. Voor een compleet beeld zijn ook de year-to-date cijfers (YTD), standaarddeviatie (Stnd. Dev.), en gemiddelde kosten (LKF) van deze top vijf meegenomen. De weergegeven rendementen zijn netto, dus na aftrek van de lopende kosten (LKF).
Deze aanpak biedt u een helder overzicht van de prestaties binnen de verschillende risicoprofielen, inclusief een weging van risico en kosten.
Onderstaande uitkomsten zijn op basis van de rendementen per 30-09-2025:
| 2025.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 2.11% | 2.28% | 3.69% | 6.38% | 3.02% | 4,61% | 0.76 | 0.59% |
| 2025.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 3.76% | 4.76% | 6.05% | 9.27% | 5.59% | 6.65% | 0.95 | 0.64% |
| 2025.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 4.32% | 4.31% | 7.21% | 9.49% | 6.86% | 7.71% | 0.90 | 0.87% |
| 2025.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 5.68% | 3.85% | 7.64% | 11.95% | 9.44% | 9.63% | 0.91 | 0.56% |