De belangrijkste gebeurtenis in het eerste kwartaal was natuurlijk de oorlog van Israël en de VS tegen Iran. Volgens president Trump zou het weer een ‘clean sweep’ worden, net zoals in Venezuela. De werkelijkheid bleek weerbarstiger, want uiteraard had Iran zich hier op voorbereid. De grootste verrassing uit die hoek was waarschijnlijk de afsluiting van de Straat van Hormuz en de bommen- en droneregen op omliggende oliestaten.
Ook al hielden de financiële markten zich nog opmerkelijk rustig, dat betekende niet dat er geen schade optrad. Er bestaat onzekerheid over hoe lang dit allemaal gaat duren, wat dit betekent voor de prijzen van belangrijke grondstoffen en bijgevolg voor de inflatie en de rente. Kort en goed betekende dit voor de meeste breed gespreide portefeuilles dat aanmerkelijke koersverliezen werden geleden. Dit zien we terug in de kwartaalcijfers. Inmiddels (half april) is het grootste leed geleden na voorzichtig optimistische geluiden en staan de meeste portefeuilles weer licht in de plus.
Om inzicht te geven in de rendementen van verschillende risicoprofielen volgen wij de prestaties van een selectie wereldwijd gespreide, liquide multi-asset beleggingsfondsen. Deze portefeuilles worden beheerd door gerenommeerde nationale en internationale fondshuizen. We onderscheiden vier risicoprofielen: defensief, gematigd defensief, gematigd offensief en offensief.
Binnen elk profiel maken we een best-of-class selectie, waarbij we de vijf best presterende fondsen kiezen. Van deze selectie nemen we het gemiddelde. De beoordeling is gebaseerd op de volgende vijf criteria:
Een fonds telt alleen mee als best-of-class wanneer het in minimaal twee categorieën in de top vijf eindigt. Onderstaand treft u de resultaten aan. Voor een compleet beeld zijn ook de year-to-date cijfers (YTD), standaarddeviatie (Stnd. Dev.), en gemiddelde kosten (LKF) van deze top vijf meegenomen. De weergegeven rendementen zijn netto, dus na aftrek van de lopende kosten (LKF).
Deze aanpak biedt u een helder overzicht van de prestaties binnen de verschillende risicoprofielen, inclusief een weging van risico en kosten.
Onderstaande uitkomsten zijn op basis van de rendementen per 31-03-2026
| 2026.Q1 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| -0.55% | -0.55% | 4.06% | 5.58% | 2.05% | 4.43% | 0.60 | 0.51% |
| 2026.Q1 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| -0.01% | -0.01% | 7.33% | 8.08% | 4.38% | 6.18% | 0.81 | 0.50% |
| 2026.Q1 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| -1.27% | -1.27% | 9.12% | 8.73% | 4.38% | 6.18% | 0.81 | 0.50% |
| 2025.Q4 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| -2.19% | -2.19% | 9.73% | 10.61% | 6.06% | 9.57% | 0.79 | 0.49% |