Ook in het derde kwartaal ontwikkelden de aandelenmarkten zich voorspoedig. Begin september leek zelfs sprake van overdrijving met een AEX die door de 800-punten schoot. In de tweede helft van september kwamen de markten wat bij zinnen door een FED die vroeg of de muziek misschien wat zachter kon. Inflatieverwachtingen, tapering, renteverhogingen waren opeens weer volop aanwezig in het vocabulaire van financieel specialisten en voor veel portefeuilles eindigde de maand in de min. De eerste week van oktober laat een zoektocht zien naar signalen, hetgeen tot veel onrust leidt en sterk wisselende beursdagen. De verwachting is dat dit nog wel even zo blijft. De betere helft van de beleggingsportefeuilles heeft het derde kwartaal toch nog licht positief kunnen afsluiten, terwijl een groot deel in de min eindigde. Year-to-date is het nog steeds een mooi jaar.
Om u een idee te geven van beleggingsrendementen bij de verschillende risicoprofielen houden wij de resultaten bij van een aantal wereldwijd gespreide multi-asset beleggingsfondsen. Deze portefeuilles worden beheerd door onze preferred suppliers: nationale en internationale fondshuizen. We maken daarbij een indeling in drie categorieën: defensief, neutraal en offensief.
Vervolgens maken wij een best-of-class selectie en nemen daar een gemiddelde van. Best-of-class zijn de vijf best presterende partijen. We kijken daarbij naar de rendementen die behaald zijn in de volgende periodes: laatste kwartaal, laatste jaar, laatste drie jaar en laatste vijf jaar. Daarnaast betrekken we de 3-jaars Sharpe ratio in de beoordeling om ook het door de beheerder genomen risico mee te nemen.
Op deze wijze ontstaan 5 beoordelingscriteria. Alleen wanneer een beleggingsportefeuille minimaal twee keer eindigt in de top vijf van een categorie telt hij mee als best-of-class. Hieronder ziet u de uitkomsten. Voor de volledigheid zijn ook de year-to-date cijfers (YTD), de standaarddeviatie (Stnd.Dev.) en de gemiddelde kosten van deze top vijf meegenomen (LKF).
Onderstaande uitkomsten zijn op basis van de rendementen per 30-09-2021.
| 2021.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 0,58% | 5,40% | 9,57% | 5,54% | 4,41% | 7,08% | 0,88 | 0,48% |
| 2021.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 0,77% | 10,23% | 17,25% | 7,86% | 6,69% | 10,41% | 0,83 | 0,69% |
| 2021.Q3 | YTD | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | Stnd.Dev. | SharpeR | LKF |
| 0,82% | 12,93% | 22,98% | 9,82% | 9,41% | 14,46% | 0,77 | 0,56% |