Samen met BNP Paribas leningen verstrekken aan belangrijke Europese bedrijven en projecten

De Europese Unie wil graag de Europese economische structuur versterken door een breder publiek te laten investeren in voor Europa belangrijke bedrijven en projecten. Dit doet zij onder andere door het verstrekken van leningen aan dergelijke bedrijven makkelijker te maken. Het betreft leningen die niet aan de beurs genoteerd staan, ook wel private credit of private debt genoemd.

De toegang tot deze categorie is dankzij het nieuwe ELTIF 2.0-regelgevingskader makkelijker gemaakt. Ook kleinere, niet-professionele beleggers kunnen nu via open-end fondsen meedoen zonder lang vast te zitten (3 maanden opzegtermijn). Als instapdrempel hanteren wij een minimum inleg van €100.000.

Wat is private credit en waarom is het in opkomst?

Private credit is kredietverlening buiten de traditionele banken om. In plaats van via beursgenoteerde obligaties of bankleningen, krijgen bedrijven directe financiering van gespecialiseerde partijen. Dit type kredietverlening is sterk gegroeid sinds de financiële crisis van 2008, toen banken door strengere regelgeving minder leningen gingen verstrekken. Private credit is sindsdien uitgegroeid tot een volwaardige en volwassen beleggingscategorie.

Waarom private credit in de portefeuille?

Private credit biedt beleggers:

• Hogere rendementen dan genoteerde bedrijfsobligaties met vergelijkbare risico’s, onder andere door een illiquiditeitspremie.
• Maatwerk: leningen kunnen worden aangepast aan de specifieke situatie van een bedrijf.
• Lager risico op verlies dankzij betere zekerheden en bescherming via convenanten.
• Beperkte rentegevoeligheid, omdat veel leningen een variabele rente als basis hebben (veelal 3 maands Euribor vermeerderd met een vaste opslag).
• Stabiele inkomstenstromen door contractueel vastgelegde betalingen.
• Lager koersverloop dan public credit, doordat waarderingen niet dagelijks fluctueren.

Samenstelling van de portefeuille

De strategie investeert breed gespreid in Europese private credit, met een duidelijke focus op

Deze mix zorgt voor risicospreiding over sectoren en looptijden. De beoogde bruto-rendementen liggen op Euribor plus 5 à 6%, met een semi-jaarlijkse uitkering voor beleggers (de 3-maands Euribor stond op 14 juli 2025 op 2,041%).

Voordelen ten opzichte van publieke kredietmarkten

In tegenstelling tot public credit (zoals genoteerde obligaties), biedt private credit:

• Meer invloed en bescherming door onderhandeling van voorwaarden en zekerheden.
• Hogere herstelwaarden bij wanbetaling (60–70% tegenover ~40% bij high yield obligaties).
• Lagere volatiliteit en return smoothing omdat waarderingen minder frequent plaatsvinden.
• Directe toegang tot bedrijfsinformatie en betere due diligence.
• Flexibele structuur door de evergreen-opzet (lopende instap mogelijk zonder vaste einddatum).

Waarom via BNP Paribas?

• Uitstekende dealtoegang
  • Toegang tot exclusieve Europese private credit-deals via groot netwerk (200+ PE-partijen en adviseurs).
• Sterk track record & ervaring
  • €20 miljard in private credit AUM, actief sinds 2019 met meerdere institutionele mandaten.
  • 100 professionals gespecialiseerd in private markets.
• Leidend in ESG-integratie
  • Volledige ESG-analyse per lening; ondersteund door een intern Sustainability Centre.
  • SFDR-classificatie Artikel 8 (duurzaam beleggen).
• Transparante fondsstructuur (ELTIF 2.0)
  • Evergreen structuur met maandelijkse instap en kwartaaluitstap.
  • Geen performance fee; vaste management fee (1,15% op jaarbasis).
• Aantrekkelijk risicoprofiel
  • Lage volatiliteit, hoge spreiding, gericht op stabiele cashflows
  • Doelrendement: 3 maands Euribor plus 5 à 6%
• Gelijke belangen (co-investment)
  • BNPP AM belegt zelf mee in dezelfde leningen als cliënten (pari passu).
• Sterk risicobeheer en selectieproces
  • Strikte kredietanalyse, ESG- en convenantbeoordeling, actieve monitoring van meer dan 300 leningen.
  • De strategie heeft een matig risicoprofiel (3 op 7) en maakt beperkt gebruik van leverage (doel: ~30%, maximum: 50%).

Conclusie: private credit als stabiele motor in de portefeuille

Voor beleggers die op zoek zijn naar vaste inkomsten, spreiding, maatwerk en hogere rendementen dan publieke obligaties bieden, vormt private credit een solide aanvulling. Dankzij de brede samenstelling, het gebruik van floating rates, de evergreen structuur en het gedegen ESG-beleid is deze strategie geschikt als kerncomponent in een gediversifieerde beleggingsportefeuille.

Meer informatie?

Wilt u meer informatie over dit beleggingsidee, dan kunt u dit aanvragen via onderstaande contactknop of bellen met uw contactpersoon bij CapitalCare Company.

Bent u nog geen relatie van ons kantoor? Ook dan staan wij u graag te woord. Wij bieden echter geen losse financiële producten aan. Beleggen in dit fonds kan alleen als onderdeel van één van onze doorlopende arrangementen. Voorwaarde is dat u meer dan € 500.000 bij ons aanhoudt of onder ons management brengt. Meer informatie over onze arrangementen treft u aan op de pagina Tarieven.

Wilt u op de hoogte worden gehouden van onze beleggingsideeën, dan kunt u zich inschrijven voor onze nieuwsbrief .