Relatief veel particuliere beleggers in woningen zijn de afgelopen tijd geraakt door nieuwe huurwetgeving en een hogere inkomstenbelastingdruk. Hierdoor is wellicht een negatief beeld ontstaan over de aantrekkelijkheid van het beleggen in woningen.
Er bestaan echter nog voldoende mogelijkheden om een mooi rendement te maken op het beleggen in woningen. Het kan bijvoorbeeld een idee zijn om grotere portefeuilles met verhuurde woningen voor de huurwaarde over te nemen. Vervolgens te wachten tot de huurder vertrekt en de woning dan voor de hogere leegwaarde te verkopen.
Dit is echter alleen economisch rendabel te realiseren bij voldoende omvang in de huurderspopulatie en er moet inzicht zijn in de mutatiegraad van huurders. Het hier te bespreken beleggingsfonds speelt in op dit idee.
Het betreft een fonds voor gemene rekening dat belegt in Nederlandse huurwoningen. Het fonds richt zich op het creëren van stabiele kasstromen uit huur en de geleidelijke verkoop van woningen (‘uitponding’) zodra huurcontracten eindigen. Hierdoor ontstaat gedurende de looptijd een mix van directe en indirecte rendementen.
In het fonds zitten meerdere woningcomplexen in Zwijndrecht, Hoorn, Dordrecht, Woerden, Gouderak en sinds kort ook Den Bosch. De spreiding over verschillende regio’s en bouwjaren zorgt voor een robuuste basis. De woningen variëren van compacte appartementen uit de jaren zeventig tot recentere woningen uit 2011. Circa 46% is voorzien van energielabel A of hoger. Dit draagt bij aan zowel een stabiele verhuur als verkoopbaarheid.
Het rendement bestaat uit twee delen:
Dit zijn uiteraard prognoses gebaseerd op bepaalde aannames; het rendement kan in werkelijkheid hoger of lager uitvallen.
Doordat met verkoopopbrengsten kapitaal wordt terugbetaald vermindert de uitstaande inleg. Hierdoor stijgt het relatieve rendement. Dit mechanisme maakt het fonds bijzonder interessant voor beleggers die waarde hechten aan een combinatie van kasstroom en gefaseerde aflossingen.
Zoals altijd zijn er risico’s. Een stijgende rente verhoogt financieringslasten en kan vastgoedprijzen onder druk zetten. Een dalende marktwaarde van woningen kan leiden tot lagere verkoopopbrengsten en een lager indirect rendement. Er bestaat het risico dat de huur te laat betaald wordt of dat mutaties anders verlopen dan geprognosticeerd. Als er minder huurders verhuizen dan verwacht zal uitponding trager verlopen, waardoor minder verkoopopbrengsten beschikbaar zijn om uit te keren. Wetgeving rondom huur- of verkoopregulering kan zoals we de laatste jaren gezien hebben kan veranderen, wat het tempo van uitponding kan beperken. Tenslotte zijn de participaties beperkt verhandelbaar wat betekent dat beleggers bereid moeten zijn om hun investering langer aan te houden.
Ondanks deze risico’s biedt de structuur van het fonds een overzichtelijke propositie. Beleggers krijgen toegang tot een brede portefeuille van Nederlandse huurwoningen met een rendement uit zowel exploitatie als verkopen. De combinatie van gespreide objecten, energetisch relatief sterke woningen en een duidelijke uitpondstrategie maakt dit fonds aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiel, gespreid vastgoedrendement zonder zelf beheer te hoeven voeren. Uiteraard proberen wij, zoals altijd, goede inkoopvoorwaarden te bedingen.
Disclaimer: Dit artikel bespreekt het fonds in algemene termen en is geen beleggingsadvies. Het hangt van uw persoonlijke situatie af of dit beleggingsidee voor u geschikt is. Overweegt u in dit fonds te beleggen dan adviseren wij u het bijbehorende informatiememorandum en het essentiële-informatiedocument te raadplegen. In deze documenten staan alle details inclusief de risico’s van investeren in dit fonds beschreven. Uw belegging in het fonds is beperkt liquide en u kan tijdens de looptijd van het fonds slechts beperkt beschikken over de geïnvesteerde gelden.
Wilt u meer informatie over dit beleggingsidee, dan kunt u dit aanvragen via onderstaande contactknop of bellen met uw contactpersoon bij CapitalCare Company.
Bent u nog geen relatie van ons kantoor? Ook dan staan wij u graag te woord. Wij bieden echter geen losse financiële producten aan. Beleggen in dit fonds kan alleen als onderdeel van een van onze doorlopende arrangementen. Meer informatie over onze arrangementen treft u aan op de pagina Tarieven.
Neem contact op